香港百乐彩 :重磅!浙江省新三板挂牌企业2018半年度分析报告新鲜出炉!

前言

作为浙江省本土的上市公司,同花顺密切关注新三板市场的发展,不仅凭借其强大的数据处理及分析能力,审时度势,形成了《浙江省新三板挂牌企业2018年半年度分析报告》,还在逐步开展针对新三板企业的优质服务,囊括:

现公开《浙江省新三板挂牌企业2018年半年度分析报告》全版,与身处于或关注新三板市场的诸位共飨。

目录

第一章 浙江省新三板挂牌企业概况

第二章 新三板挂牌企业再融资分析

第三章 新三板挂牌企业并购重组分析第四章 新三板挂牌企业财务指标分析

第五章 新三板创新层现状

附录一:浙江省各个地级市新三板挂牌企业分布情况

正文

第一章 浙江省新三板挂牌企业概况

1.1

新三板数量:2018新增26家

截止到2018年6月30日,浙江省共有新三板挂牌公司978家,其中,2018年上半年新增26家。与去年同期相比新三板新增速度大幅放缓(与全国增速基本保持一致)。

浙江省978家新三板挂牌企业中有91家企业在拟转板市场中,其中接受辅导的有43家,占比47.25%。

分省份来看,浙江省新三板挂牌公司占全国总数的8.70%,总数全国排名第四,次于北京市、广东省和江苏省。

从省内城市来看, 新三板挂牌公司数量排名前三的城市分别是杭州市、宁波市和绍兴市,数量分别为353家、149家和80家。

表1 浙江省内各城市新三板挂牌公司数量排名

1.2

挂牌企业行业分布

浙江省978家新三板挂牌企业分布在25个不同行业[1],从挂牌公司数量来看,排名前五的行业依次是机械设备、计香港百乐彩 算机、传媒、化工和电气设备,前五大行业挂牌公司数量合计占比达50.10%。

图1 省内新三板挂牌公司行业分布

从总市值来看,排名前五的是计算机、机械设备、非银金融、传媒、和电气设备,前五大行业挂牌公司总市值占比达52.09%。从行业市值分布来看,我省新兴产业如计算机、传媒行业公司在挂牌企业中占据重要位置。

图2 省内新三板挂牌公司行业分布

[1]本报告涉及行业分类的均按照申万一级分类

第二章 新三板挂牌企业再融资分析

2.1

浙江省新三板挂牌企业再融资概况

2018年上半年,全国新三板企业以定增形式共募集资金386.08亿元,再融资额整体较去年大幅下滑。浙江省新三板挂牌企业共实现再融资(定向增发)21.69亿元(去年为82.57亿元),全国排名第六位。再融资额排名第一的是四川省,共定增25次,募集资金81.07亿元;广东省募集资金46.52亿元,排名第二;江苏省排名第三。

表2 再融资排名前十省份

省内城市方面,杭州市以13.79亿元的再融资排名第一;嘉兴市以1.59亿元排名第二;宁波市以1.52亿元排名第三。

表3 浙江省内新三板挂牌公司再融资额

2.2

新三板挂牌企业再融资行业分布

分行业来看,截止到2018年6月30日,浙江省新三板企业25个行业中,共有18个行业以定增方式进行再融资,数量占比72.00%。

从行业融资家数来看,计算机行业以9次排名第一、机械设备和化工行业以8次并列排名第二,前三个行业有24家企业共定增25次,数量合计占比为37.88%。

从行业募集资金来看,计算机行业共募集资金4.84亿元,占比为22.33%,排名第一。前三个行业合计募集资金11.87亿元,合计占比为54.73%。

表4 浙江省分行业新三板挂牌公司再融资额情况

从浙江省新三板挂牌企业再融资来看,截止到2018年6月30日,大自然、金通科技、校宝在线、凯大催化和阿拉科技排名前五,前五名合计再融资额为6.61亿元,占比达30.46%。

表5 浙江省再融资前十五名新三板企业

第三章 新三板挂牌企业并购重组分析

3.1

挂牌公司并购重组概况

截止到2018年6月30日,浙江省978家新三板挂牌企业中有44家企业共发生49次并购重组[1],涉及资产价值19.73亿元;涉及到股权变更的有23起,涉及资产价值3.15亿元;发生重大并购重组为一次,涉及并购资金780万元。

49次并购重组分布在14个不同行业,计算机行业发生9次并购重组,数量排名并列第一,电子、传媒和机械设备均发生5次,排名并列第二,前四个行业发生并购重组次数占总并购重组次数的48.98%。并购重组涉及金额方面,数量排名前四的行业合计涉及并购金额25.29亿元,占比86.42%。

表6 新三板挂牌企业并购重组行业分布

3.2

并购重组成功案例

案例一

金大股份控股子公司收购汽车制造企业

安徵宗申通宝汽车,主营业务:汽车及新能源汽车制造、研发及销售;专用车及汽车零部件的生产制造,研发及销售;自营或代理各类商品和技术的进出口业务。马鞍山小康汽车主营业务为:生产、销售微型货车、微型客车;开发微型货车、微型客车,开发、生产、销售汽车零部件。

本次股权转让交易完成后,公司将持有安徽宗申通宝汽车制造有限公司、马鞍山东风小康汽车有限公司的100%股权,有助于优化公司新能源汽车研发、生产。符合公司实际经营情况及未来发展需要,提升公司的可持续发展能力和综合竞争实力。

案例二

子久文化收购天韵茶叶100%股权

天韵茶叶经营范围为:“茶叶(绿茶、红茶、黄茶)生产;批发兼零售:预包装食品(其他食品);茶叶、水果、蔬菜种植。

本次收购完成后公司将持有天韵茶叶100%的股权,将纳入公司合并报表范围。此股权收购的目的在于扩大公司业务,增强公司综合实力,符合公司长期战略发展,将对公司产生积极影响。

[1]若无特殊说明,本章节涉及并购重组口径均为:1、新三板挂牌企业作为受让方2、剔除失败的并购重组事件

第四章 新三板挂牌企业财务指标分析

4.1

新三板挂牌企业2018年半年度基本情况

2018年上半年,浙江省978家新三板挂牌企业实现营业收入1038.29亿元,同比增长8.28%;实现净利润48.66亿元,同比下滑5香港百乐彩 .09%。营业收入增速略低于全国增速(全国营业收入同比增长9.62%),净利润增速有所下滑,下滑幅度与全国整体水平基本相当,说明新三板企业整体盈利水平在有所下滑。

浙江978家挂牌企业在中,587家企业营业收入实现正增长,占比60.02%;303家净利润正增长,另外68家扭亏为盈,68家减亏,新三板整体业绩有待提高。

4.2

盈利能力分析

营收及净利润整体情况

2018年上半年,浙江省新三板挂牌企业实现营收同比增长8.28%,与其他主要省份对比(新三板数量排名前10省份),浙江省营收增速全国排名较去年有所下滑,全国排名第五,净利润增速排名较为靠后。

表7 主要省份营收及净利润增速对比

从省内城市来看,宁波市实现营业收入【1】351.31亿元,成为省内第一,杭州市实现318.39亿元,排名第二。净利润方面,杭州市以17.30亿元排名第一,宁波市实现11.09亿元排名第二。

从平均每家新三板企业营业数据来看,宁波市平均每家实现营业收入2.36亿元、净利润0.07亿元,均排名省内第一。

从个股来看,营业收入排名前五企业分别为金田铜业、永安期货、世贸通、巨东股份和川山甲,营业收入分别为202.98亿元、64.84亿元、23.39以元、19.58亿元和19.40亿元;净利润排名前五的企业分别为永安期货、金田铜业、亚锦科技、新化股份和宁波公运,净利润分别为5.53亿元、2.95亿元、2.40亿元、0.90亿元和0.67亿元。

表8 省内新三板企业盈利情况

从行业分布来看,营业收入排名前五的行业分别为有色金属、机械设备、建筑装饰、化工和电气设备,前五行业合计占比52.19%;净利润排名前五大行业分别为非银金融、机械设备、化工、有色金属和计算机,前五行业合计占比为50.37%。25个行业营业收入同比增长的有18个,占比72.00%,净利润同比增长的有15个,占比60.00%。

表9 各个行业盈利情况

毛利率有待提高

2018年上半年,浙江省新三板挂牌企业毛利率为24.22%,较去年同期上升了0.98百分点,与全国新三板数量排名前十省份相比,浙江省毛利率相对表现较差,排名第七,低于全国整体水平(全国新三板挂牌企业整体毛利率为26.19%)。

表10 主要省份毛利率对比

4.3

营运能力[2]

2018年上半年浙江省新三板整体总资产周转率为0.53次,在主要省份中仅次于上海市和福建省,高于全国整体水平(0.42次),浙江省整体存货周转率为2.35次,应收账款周转率为2.61次,排名均是全国第三位。在全国范围内我省新三板企业整体营运能力排名相对靠前,但是与上市公司相比还有较大提升空间。

表11 2018年上半年主要省份营运能力对比

4.4

偿债能力

2018年上半年浙江省新三板资产总计2264.56亿元,同比增长9.97%,负债合计1210.26亿元,同比增长9.74%,资产增速与负债增速基本相当,资产负债率53.44%,剔除金融服务我省新三板挂牌企业资产负债率为49.19%,资产负债率在可控范围内。

与其他省份相比,浙江省资产负债结构仍有待改善,与全部新三板企业对比,低于全国55.68%的整体水平,略低于全国剔除金融服务后的资产负债率(47.49%)。

表12 2018年上半年主要省份资产负债率对比

[1] 宁波市新三板挂牌企业金田铜业实现营业收入202.98亿元,浙江省内排名第一,占比19.55%,远超其他公司;

[2] 在计算营运能力时,本报告均剔除金融服务行业

第五章 新三板创新层现状

5.1

创新层企业全国分布情况

截止2018半年度,全国共有934家新三板企业入围中小企业创新层,占比所有挂牌企业数量的8.31%,浙江省共有74家入围创新层。

我省目前挂牌企业数量多、体量小,发展潜力巨大,许多企业已经满足创新层的部分标准,而在各地政府和相关监管部门不断出台扶持政策的情况下,我们相信浙江省未来定有更多企业入围创新层。

表13 全国进入创新层企业数量前十省份排名

5.2

创新层企业省内分布情况

省内城市来看,杭州地区数量遥遥领先,共有30家入围创新层,占浙江省数量的40.54%。金华市、宁波市和温州市均以7家并列第二。

图3 浙江省内城市入围新三板创新层企业数量

5.3

浙江省创新层股权投资基金参股情况

截止到2018年6月30日,浙江省74家创新层企业中有36家企业有股权投资基金[1]参股,占比48.65%,其中纳晶科技股权参股基金家数最多,高达7家,7家合计持股比例为59.74%;永安期货和陆特能源以6家并列第二,持股比例分别为18.14%和30.22%。大量的投资基金涌入新三板企业,说明新三板市场虽然指数低迷,但是依然被市场看好。

[1]本章节所涉及的股权投资基金参股情况均指新三板企业挂牌当天的参股情况

附录一

浙江省各个地级市新三板挂牌企业

分布情况

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